電子行業(yè)周報(bào):CES大幕即將拉開,關(guān)註未來科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

來源:東莞市洋瀚實(shí)業(yè)有限公司  時(shí)間:2020-09-09

本周觀點(diǎn):創(chuàng)業(yè)板指數(shù)及電子指數(shù)表現(xiàn)耀眼,分別上漲4.52%和3.85%,同期滬深300指數(shù)下跌0.55%,兩極分化趨勢(shì)明顯。我們堅(jiān)定看好的兩大主線蘋果及LED 產(chǎn)業(yè)鏈成為領(lǐng)漲子行業(yè)。我們繼續(xù)看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、LED、芯片國產(chǎn)化等主線投資機(jī)會(huì)。

首先,我們需要思考為什麼新年伊始新興行業(yè)在大盤萎靡不振背景下持續(xù)上漲,這說明了市場(chǎng)進(jìn)壹步堅(jiān)定了對(duì)新興行業(yè)未來投資前景的信心,調(diào)倉需求迫不及待。從基本面來看,電子與傳媒、軟件相比成長(zhǎng)性明確,估值較低,有壹大批具有較強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力、有望成長(zhǎng)為國際巨頭的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。三安光電、立訊精密、德賽電池等細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)未來幾年的成長(zhǎng)路徑都非常清晰,並且有不斷超預(yù)期可能,投資價(jià)值顯著,自然能引發(fā)市場(chǎng)的追捧。

其次,關(guān)於買什麼的問題,我們認(rèn)為投資的主線不必動(dòng)搖。14年電子主線為蘋果鏈、led、芯片國產(chǎn)化,市場(chǎng)行情也將基本圍繞著這些主線。首先,蘋果再次崛起已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。從科技產(chǎn)業(yè)巨頭創(chuàng)新力度來看,蘋果仍然是引領(lǐng)電子行業(yè)發(fā)展的公司。根據(jù)媒體透露的消息來看,三星下壹代旗艦s5亮點(diǎn)匱乏,比較大的創(chuàng)新就是跟隨蘋果加入了指紋識(shí)別功能。我們認(rèn)為蘋果在高端智能機(jī)奪回被三星搶占的市場(chǎng)份額是大概率事件。據(jù)科技網(wǎng)站Phone Arena報(bào)道,日前多名富士康內(nèi)部人士透漏,蘋果在今年將發(fā)布兩款iPhone新機(jī),其中壹款配備4.7英寸屏,而另壹款則采用了5.7英寸巨屏。此外,這兩款新iPhone還將加入壹種“秘密的”生物識(shí)別技術(shù),這意味著,它們可能會(huì)沿用iPhone 5s 的指紋掃描儀,或者將采用全新眼球掃描技術(shù)。此外,蘋果將發(fā)布iWatch,引領(lǐng)可穿戴市場(chǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,蘋果憑借平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和“軟、硬、網(wǎng)”三位壹體的架構(gòu)在大數(shù)據(jù)時(shí)代仍將稱霸。Led照明時(shí)代即將來看,從全球範(fàn)圍來看,led照明滲透率已經(jīng)進(jìn)入快速提升的黃進(jìn)區(qū)域。價(jià)格快速下降到達(dá)甜蜜點(diǎn)和各國扶持政策不斷出臺(tái)推動(dòng)全球LED 市場(chǎng)快速增長(zhǎng),LEDinside預(yù)計(jì) 2014年LED 照明產(chǎn)值將達(dá)178億美元,整體LED 照明產(chǎn)品出貨數(shù)量達(dá)13.2億只,較2013年成長(zhǎng)68% LED產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。從投資邏輯來說,進(jìn)入長(zhǎng)景氣周期的上遊芯片行業(yè)彈性較大,三安光電雖然已經(jīng)大幅上漲,但我們認(rèn)為其長(zhǎng)期發(fā)展邏輯清晰,中下遊拓展及寬禁帶半導(dǎo)體有望帶來新的成長(zhǎng)動(dòng)能,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。此外,通過與中下遊封裝企業(yè)的溝通,德豪潤(rùn)達(dá)及華燦光電芯片品質(zhì)已經(jīng)有所提升,投資機(jī)會(huì)也值得高度關(guān)註。我們認(rèn)為未來led 芯片必然是寡頭壟斷的格局,除了三安外,誰將在芯片領(lǐng)域脫穎而出是14年led 行業(yè)值得關(guān)註的重要議題。擁有優(yōu)質(zhì)渠道資源,受益照明市場(chǎng)放量的下遊應(yīng)用廠商也是led 行業(yè)較好的投資標(biāo)的。我們繼續(xù)推薦14年業(yè)績(jī)及估值雙拐點(diǎn)的陽光照明,公司目前訂單充裕,產(chǎn)能供不應(yīng)求,不排除未來會(huì)切入沃爾瑪?shù)刃碌拇罂蛻?。我們了解到公司目前已不滿足於僅僅做壹個(gè)國外大品牌的代工基地,未來要大力拓展自有渠道及品牌建設(shè),收購兼並需求較強(qiáng)。公司今年將印度子公司減值損失計(jì)提後,明年輕裝上陣,業(yè)績(jī)彈性較大,14LED業(yè)務(wù)收入有望遠(yuǎn)超預(yù)期,投資機(jī)會(huì)值得高度重視。此外,我們本周調(diào)研了佛山照明,公司led 收入占比快速提升,渠道優(yōu)質(zhì),未來彈性較大,也值得高度關(guān)註。

CE即將開始,將成為下周大家最關(guān)註的電子行業(yè)大事件。從壹月七日到十日的CES 將吸引超過15萬人參觀,橫跨15個(gè)類別、三千兩百家來自全球的廠商將帶來最新的消費(fèi)者科技產(chǎn)品。包括大型的科技公司像微軟與三星,以及名不見經(jīng)傳的小型創(chuàng)新公司。本屆ces產(chǎn)品將極為豐富,穿戴式智能裝備、智能家居、變形pc、曲面屏智能機(jī)和電視、智能汽車等都有望成為焦點(diǎn)?？纱┐魇街悄苎b備應(yīng)該在大家意料之中,最令人關(guān)心的應(yīng)該是谷歌眼鏡;智能手表,像是Pebble、高通的Toq或三星的Galaxy Gear;以及像是FitBit、Jawbone等鼓勵(lì)健康生活的智能配件,也逐漸滲入市場(chǎng)。但今年在CES,將會(huì)有更多廠商加入戰(zhàn)局。谷歌、蘋果與微軟三大移動(dòng)廠商還未公開他們自身的智能手表設(shè)計(jì)。自從蘋果申請(qǐng)彎曲屏幕的專利之後,這個(gè)情況可能會(huì)有所改變。同時(shí)謠傳索尼今年也可能會(huì)在今年的CES 發(fā)布下壹代智能手表。智能手表最大的阻礙是目前還沒有任何壹個(gè)產(chǎn)品,可以讓用戶在手腕上充分利用智能手機(jī)的功能。毫無疑問智能手表還有很多發(fā)展空間,無疑CES 2014年應(yīng)該會(huì)展示出壹些具有前瞻性的產(chǎn)品。我們認(rèn)為 “智能家居”產(chǎn)業(yè)鏈值得投資者關(guān)註,智能家居從傳統(tǒng)家電智能化滲透到門鎖、照明各個(gè)家居領(lǐng)域,為未來構(gòu)建壹個(gè)智能家居物聯(lián)網(wǎng)打下基礎(chǔ)。我們認(rèn)為14年將成為智能家居爆發(fā)的元年,相關(guān)主題市場(chǎng)仍未充分發(fā)掘,建議關(guān)註和晶科技、和爾泰、東軟載波等公司。